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| 리처드 던컨 지음 국일 증권경제연구소 펴냄 / 18,000원 |
미국 중국 일본 등 세계를 지배하고 있는 국가들의 경제적 위험수준이 가장 높다면 믿을 수 있을까? 그들이 가지고 있는 부가 신기루라면 한국이 가지고 있는 경제력은 무엇일까? 신용 거품 경제의 악순환은 끊을 수 있는 것일까? ‘세계 경제의 몰락 - 달러의 위기’는 이 같은 문제들에 대한 해답을 제시한다.
근거 없는 호황
1930년대 이후로 세계는 경제적으로나 산업적인 면에서나 가장 어려운 시기를 보내고 있다. 주식시장은 계속해서 요동치고 있으며, 일부 대기업은 파산 하고 있는 실정이며 국가마저도 파산을 선포하고 IMF에 돈을 구걸하고 있다. 그렇다면 왜 세계 경제는 발전을 거듭한다면서도 점차 악화되는 것일까? 이 책은 그것이 미국의 ‘거대한 신용 창조’ 때문이라고 답한다. ‘뿌리 없는 부의 창조’ 혹은 ‘근거 없는 호황’이라고 말할 수 있는 ‘신용 거품’은 세계 경제를 ‘모래성’ 위에 쌓아버렸다는 것이다.
달러화가 만든 신용은 그저 거품이라는 것이 바로 문제다. 미국을 제외한 다른 나라들은 미국의 적자를 자신의 흑자로 메워 경제 성장을 만들었다. 하지만 미국이 베푼 선의가 거품이라면 흑자 국가의 모습 또한 거품이라는 것이다. 또한 대미 흑자 폭이 가장 큰 중국과 다른 개도국은 미국과의 거래를 통해 발생한 거품 경제를 달러라는 매개체를 통해서 다시 미국으로 전달한다. 신용 거품은 계속해서 자기번식을 하게 된다는 논리다.
국제 시장이 직면한 최악의 시나리오
미국을 포함한 전 세계의 선진국들과 개도국들은 비슷한 과정 속에서 경기침체를 경험한다. 우선 인건비가 싼 국가로 생산설비가 옮겨간다. 타국에서 만들어진 싼 제품은 일반 공업국으로 유통돼 많은 소비자들에게 판매된다. 물론 경제 호황의 가운데에는 은행의 신용생산이 존재한다. 확인할 수 없는 신용을 바탕으로 은행은 마구 돈을 대출해준다. 대출과 높은 임금 등으로 쉽게 이득을 얻게 된 가계와 기업은 부동산 투자로 눈을 돌린다.
경기 활성화로 인한 소비 증대는 인플레이션을 조장하게 된다. 이런 과정 속에서 은행은 이율을 올려 시장 안정화를 꾀하지만 이러한 은행권의 노력은 경기를 안정시키는 것이 아니고 시장 속의 거품을 걷어버리게 된다. 이때부터는 기업의 수익 감소, 그리고 수익의 감소로 초래된 인력 수급 문제 등 사회문제가 발생하기 시작하고 주식시장과 부동산시장의 동반 추락이 일어난다. 이 책은 이런 과정을 통해 미국은 전 세계에서 부채가 제일 많은 국가가 됐고 자신의 적자를 메우기 위해 더 많은 ‘신용’을 생산함으로써 세계 경제를 자멸시키고 있다고 경고한다.
그리고 개발도상국가들의 임금을 인상시켜 세계 총 수요를 증대시키고, 세계경제의 요구에 걸맞는 합리적인 국제통화 체제를 창조해야 한다는 구체적인 제안들을 제시한다.
| 화제의신간 |
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고3 CEO
생존의 W이론
1974년 4월
